Храм расположен у крепостного вала в юго-восточной части Суздальского кремля. После революции долго стоял закрытым, в 1960 г. его отреставрировали и начали служение. При храме организовали иконную мастерскую, которой руководит бывший театральный художник, а ныне иконописец и настоятель Никольской церкви Андрей Давыдов. Выставки работ отца Андрея пользуются огромным успехом в России и за рубежом. Церковь запечатлел художник Борис Кустодиев на картине «В старом Суздале» (1914) Никольскую церковь вместе с парной Христорождественской можно увидеть в снимавшемся в Суздале фильме «Женитьба Бальзаминова»